Сюжетные коллизии этой исторической трагикомедии основаны на реальных событиях петровской эпохи — времени великих и болезненных преобразований в России. В центре повествования находятся реальные исторические персонажи: Петр Первый, Екатерина I и Александр Меншиков. Придворный шут Иван Балакирев, активный участник поощряемых государем празднеств и шутовских потех, волей непредсказуемых обстоятельств оказывается вовлеченным в непростые и опасные взаимоотношения как в семье императора, так и при самом дворе.